מה עושים כשיש כסף בצד? מחשבות על ניהול נכסים

כשבאים להשקיע כסף, קודם כל צריך לבחון את השאלה החשובה ביותר:

למה מיועד הכסף ?

אם זה כסף למשהו קונקרטי לעוד שנה – טיול, משרד חדש, שיפוץ ועוד – כאן עוצרים.

השיקול נכון גם לפתיחת השקעה מ-0. לדוגמה, מתחילים תכנית השקעה עם 500 ש"ח לחודש – השאלה הראשונה שנשאל היא: למה מיועד הכסף?

בהנחה שהגדרנו שיש מספר שנים להשקעה, נחלק את תמהיל ניהול הנכסים ל-3 חלקים ברורים:

רובד 1 - השקעות פיננסיות

כאן יכנסו קופת גמל להשקעה, פוליסות החיסכון וכל השקעה פיננסית נזילה אחרת.

הרעיון הוא שאני מפקיד כסף, סכום חד פעמי או מתחיל בהפקדה שוטפת חדשה, ובעלויות ניהול נמוכות (סדר גודל של 0.8% שנתי בממוצע), ומנהלים לי את הכסף מקצוענים, בהתאם לגבולות הגזרה שאני קובע (מסלולי ההשקעה).

היתרונות:

• נזילות

• אפשרות לצרף סכומים נוספים ולהגדיל או להקטין את ההפקדות השוטפות

• אפשרות בחירה של מספר מסלולי השקעה במקביל בהתאם ליעד הכסף ותפיסת הסיכון של המשקיע

• אפשרות מינוף להשקעות נוספות (זכרו את חוק הברזל של המינוף במאמר על מינוף מוצרים פיננסיים)

הסיכונים:

• כאן למעשה חשופים לשווקי ההון ולתנודות שלהם

• בהתאם לכך, חשוב לעשות תיאום ציפיות ולהבין שאלו כספים שיכולים גם לרדת כמובן, אך לטווח הארוך, העולם צומח.

רובד 2 – מוצרים שחשופים לנכס בסיס אחר, שאינו שוק ההון

כאן נדבר על הלוואות חברתיות.

מדובר על פלטפורמה מפוקחת כמובן ע"י רשות שוק ההון.

בעצם כאן עוברים לצד החוב, מלווים כסף, ומקבלים עליו ריבית.

הרעיון המרכזי – חשופים לנכס בסיס שאינו מושפע מתנודות השוק

כ20%-25% אמור להיות מוטה להשקעות שאינן חשופות לשווקי ההון.

היתרונות:

• הפקדה של סכום חד פעמי + שוטף

• אין השפעה של תנודות השוק

• המשקיע נהנה בתקופות של עליית ריבית מעליית התשואה

• השקעה יציבה, בה אני יודע מראש מה אקבל

הסיכונים:

• תיתכן בעיה של הלווים להחזר הלוואות

• יתכן משבר אשראי גדול שיפגע בנזילות כאן. למשל, במשבר הקורונה לא ניתן היה למשוך כספים כ-3 חודשים (הריבית השוטפת התקבלה, אך לא היה ניתן להוציא הכל)

• חשוב להבין שההשקעה הזאת פחות נזילה מרובד 1

רובד 3 – השקעות סגורות

כאן מדובר בהשקעות של סכומי כסף חד פעמיים בדרך כלל, בקרנות נדל"ן, קרנות השקעה, קבוצות רכישה גדולות, רכישות מולטי פמילי ועוד.

השקעות שמינימום ההשקעה בד"כ ינוע באזור 200,000 ש"ח ומעלה.

אין נזילות, ונדרש להמתין עד תום ההשקעה.

היתרונות:

• תשואה גבוהה בד"כ ממה שניתן להשיג בהשקעה נזילה

• חשיפה לנכס בסיס שאינו שוק ההון

• השתתפות בהשקעות גדולות שכיחיד לא ניתן להגיע אליהן

החסרונות:

• אין נזילות

• ההשקעה חשופה בד"כ למטבע חוץ כי נעשית בדולר/אירו

• תמיד יש סיכונים בפרויקט שלא תמיד מובהרים עד הסוף בהשקעה

מינוף

אחד הכלים המעניינים כאן הוא שבד"כ אדם יצבור נכסים תחילה ברובד 1 - פנסיה, השתלמות, גמל להשקעה ועוד.

ניתן למנף את רובד 1 על ידי לקיחת הלוואה כנגד פוליסת חיסכון למשל, ולהשקיע ברובד 2.

כך למעשה אדם מגדיל את נכסיו דרך כסף ממוצרים אחרים.

ההלוואה כנגד רובד 1 יכולה להיות "בלון" כך שלמעשה לאורך תקופת ההלוואה (בד"כ עד 7 שנים) אני אשלם ריבית בלבד, ואז בתום תקופה אוכל להחזיר את הסכום שלקחתי, ולהעביר את הריבית להשקעה אחרת.

לסיכום,

אם לאדם לדוגמה 500,000 ש"ח להשקעה, בהתאם לצרכיו, תפיסתו וטווח זמן ההשקעה שלו, נבנה השקעה שבנויה מכמה רבדים בד"כ.

תמהיל שלא יהיה חשוף לתנודה חזקה של שוק כזה או אחר.

וגם עבור אדם שמתחיל לבנות תשתית להשקעות , בד"כ נבנה את רובד 1. בהמשך, לאחר שיגיעו כספים נוספים נכניס את רובד 2, ואז כשיהיו הזדמנויות ולאותו אדם יצטברו מספיק כספים (כאן נכנס אלמנט של מינוף רובד 1 לטובת רובד 3), נוכל להכניס כספים להשקעה גם לרובד 3.

בהשקעות – אין הכי טוב – יש הכי מתאים

לכן, חשוב שאנשי מקצוע יטפלו בכספים שלכם, ולא להסתמך על פורומים מקצועיים כאלה ואחרים. יש שם עצות מאוד חכמות לפעמים, אך חשוב להבין שלא כל דבר מתאים לכל אחד. תכנון השקעות צריך להתייחס לאדם, לאופי, למטרות ולצרכים שלו.

לשיחה עם מתכנן השקעות, ללא התחייבות - צרו קשר